22 февраля, 2017

Royal Bank of Canada – четырехлетняя, 14% Technology Phoenix Note.
Дата начала: май 2012.
Основные акции: Apple, Activision Blizzard, Intel Corp, United Technologies Corp и International Business Machines.

The Technology Phoenix Notes («Ноты») подходят для инвестирования с целью получения регулярной Выплаты Купонов (3.5% за квартал по сравнению с низкими ставками по вкладам) и представляют собой фондовые рынки, растущие с умеренной скоростью в среднесрочном периоде.

Ноты являются структурой Phoenix, чья работа зависит от корзины диверсифицированных Технологичных Акций.
Ноты подразумевают регулярную выплату 3,5% Бонусного Купона, если цена всех Акций не упадет больше, чем на 25 % от первоначальной цены или более.

Благодаря данным условиям у инвесторов есть замечательная возможность получить прибыль от того, что будут регулярно выплачиваться бонусы даже тогда, когда активность рынка будет падать.

Ранний выкуп Нот в период первых 4 месяцев или «Автоматический Отзыв» Нот происходит, если зафиксируется, что стоимость всех Акций равна 100 % от Первоначальной Цены или стала выше. Досрочный выкуп Ноты гарантирует возврат не только 100% вложенных средств, но и дополнительно 3,5 % Бонусного Купона.
Даже если Ноты не будут выкуплены досрочно, они все равно останутся надежным средством защиты инвестора.

Если на момент проведения Итоговой Оценки ни одна из Акций не снизится более, чем на 50% от своей стоимости, которая была зафиксирована во время Первой Оценки, инвесторы получат 100% от вложенной в Ноту суммы. Если на момент проведения Итоговой Оценки какая-либо из Акций упала в стоимости больше, чем на 50%, Размер Итоговой Выкупной Стоимости будет равен показателям, продемонстрированным Акцией с Наименьшей Доходностью, и часть капитала будет потеряна.

Давайте переведем это с помощью использованных нами в данной статье терминов и определим, насколько хорошую стоимость предлагает данная Нота:

Эмитент: Royal Bank of Canada – Положительный банк
Тип: нота Phoenix – Хороший, постоянный доход (так как написано, что выплата бонусных купонов происходит на регулярной основе)
Корзина: Приемлемый уровень (поскольку в нее входит 5 акций компаний из сферы новых технологий, которые были выпущены в период повышенной эффективности, что происходит и в настоящее время)
Барьер Купона: Приемлемый уровень (75% от страйковой цены – считается достаточно высоким барьером, но купон вполне привлекателен)
Барьер Итоговой Выплаты: Хорошо (50% - обычный Европейский барьер)
Оценка: Хорошо (раз в квартал)
Тип Оценки – Хорошо («Наименее эффективный»)
Запоминающий Купон – приемлемо (купона нет)

Вложение денежных средств в данный актив было признано допустимым.

В конце 2014 года, прежде чем произошел автоматический отзыв ноты, по ней выплатили 10 купонов по 3,5 % каждый.
Таким образом, общая сумма дохода равна 35% - инвесторы их получили через 2,5 года.

Если Вы хотите обсудить вопросы вложения денежных средств в структурные ноты или создать специальную ноту для собственных нужд, напишите нам.