18 июня, 2021

В данной статье мы расскажем об основных советах, которые получили наши клиенты: куда вложить денежные средства после пандемии (второе полугодие 2021 года).

Мы считаем, что у мировой экономики есть потенциал полностью восстановиться в связи с распространением вакцин и со снижением уровня распространения болезни вследствие этого.

Поэтому мы создаем для инвесторов портфели, учитывая рефляцию. Рефляция – это этап восстановления, в процессе которого не только увеличивается рост экономики, но и инфляции тоже.

Про указанное мы писали чуть раньше, когда рекомендовали инвестировать в нефтегазовый и финансовый секторы, то есть рынок сырья. Данные секторы имеют относительно невысокие оценки, имеют потенциал роста, если сравнивать с другими акциями развитых рынков и получают выгоду от умеренно высокой доходности облигаций.

· Vanguard Financials ETF (VFH)
· Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)

На указанные выше ETF в секторе финансов инвесторам стоит обратить внимание. Мы отдаем предпочтение им.

Ставки по процентам

Наши ожидания сводятся к тому, что ставки по процентам не превысят уровень инфляции. Это значит, что инвесторы, которые имеют большой объем лишних денежных средств или облигации с высоким рейтингом, с высокой долей вероятности могут получить ухудшение уровня благосостояния в реальном выражении.

Для того, чтобы повысить доходность портфеля в 2020 году, мы сильно уменьшили доли ETF на облигации и доли облигаций, при этом повысили доли акций в портфеле. Тем инвесторам, которые привыкли, что у них идет регулярный денежный поток, который формируется за счет купонных выплат, мы предложили добавить в портфель ETF акции, приносящие дивиденды на регулярной основе.

Нашим выбором стали следующие:

· S&P 500 High Dividend Low Volatility Portfolio ETF (SPHD) (доходность по дивидендам – 4.29%)
· SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD) (доходность по дивидендам – 4.87%).

Рынок Азии

Инвестиционную политику после пандемии стоит рассматривать и с точки зрения азиатского рынка. Данный регион – источник привлекательных возможностей для роста. Он предлагает интересные разработки в сфере финансовых и зеленых технологий, в области 5G, в электронной коммерции. Все эти направления возглавляются китайскими компаниями, в первую очередь. Мы полагаем, что активы азиатского рынка, в частности Китая, всегда должны быть в портфеле долгосрочного инвестора.

Среди рекомендуемых китайских вложений стоит отметить следующий инструмент:

Invesco China Technology ETF (CQQQ). Указанный ETF – неплохой выбор, если Вы интересуетесь акциями коммуникационных и технологических китайских фирм.

Последние 5 месяцев привели к снижению ETF на 27%. Падение индекса, в основном, было связано с маржин-коллом по активам фонда Archegos стоимостью больше 30 млрд американских долларов. Большая часть фонда была представлена акциями китайских компаний технологического сектора.

Nomura, Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley – банки занялись активной продажей позиций своих клиентов, что привело к падению ETF.

В марте клиенты Shoreline активно приобретали данный актив с перспективой на 2021-2022 годы.

Резюмируем

Инвестиционная деятельность после пандемии – это ставка на инфляцию, а также на фискальное стимулирование. Они достаточно благоприятны для акций, и в большей степени для акций ресурсных организаций, поскольку повышение денежного массива ведет к увеличению инфляционных ожиданий, а коммодитис коррелируют с инфляцией лучше, чем иные активы.

Наши рекомендации на вторую половину года: меньше покупайте облигаций, больше акций. Из последних берите акции сырьевых компаний, развивающегося рынка и финансового.

Если Вам нужна консультация для подбора наиболее перспективных направлений из упомянутых выше секторов или инструмента коллективных инвестиций, назначьте встречу с нашим консультантом. Будем рады оказать помощь!