ОБЛИГАЦИИ:

СВОБОДА ВЫБОРА ИЛИ СВОБОДА ОТ ВЫБОРА?

14 ноября 2024

Когда заходит речь об инвестировании в облигации, сразу встает вопрос: стоит ли покупать бумаги через фонд или лучше самостоятельно собрать портфель из отдельных бумаг?

Ответ на этот вопрос для каждого инвестора будет своим, и, прежде чем принять решение, необходимо четко расставить приоритеты. Чтобы сделать это, предлагаем для начала задать себе несколько вопросов:


Свобода выбора или свобода от выбора?

Если Вы твердо намерены принимать самостоятельные решения и готовы экстренно адаптироваться к непредвиденным рыночным ситуациям - собственный портфель для Вас будет идеальным решением: он обеспечит Вам максимальную свободу и избавит от возможных негативных последствий чужих неудачных решений. В случае неожиданного роста цены позиции, Вы сможете закрыть её преждевременно - фонд, к сожалению, такой гибкости не предусматривает.

Но уверены ли вы, что сможете эффективно управлять отдельными облигациями и тщательно следить за ситуацией на рынке? Чем крупнее Ваш портфель, тем больше времени Вам понадобится уделять разработке финансовой стратегии. Покупка фонда - отличное решение в ситуации, когда Вы не готовы тщательно следить за рынком и тратить время и силы на манипуляции с активами: будет достаточно лишь выбрать фонд, который больше всего подходит для Ваших целей, и довериться профессионалам.

Готовы ли Вы поддерживать диверсифицированный портфель облигаций?

Считается, что оптимально диверсифицированный портфель облигаций должен содержать от 20 позиций. Если портфель разнообразен и не сконцентрирован по эмитентам, его доходность повышается, а кредитный риск снижается.

Однако реальность такова, что далеко не все инвесторы готовы поддерживать большой портфель облигаций, в результате чего более доходные бумаги от надежных эмитентов приходится игнорировать. Здесь покупка фонда может обернуться выгодой: готовые портфели, как правило, изначально достаточно диверсифицированы и составлены под текущие рыночные условия.

Комиссия или налог?

От выбора фонда многих отталкивает необходимость платить комиссию. Действительно, так ли оправдана эта «страховка»? Бумаги надежных эмитентов - не самый рискованный актив с понятным сроком жизни, позволяющий достаточно точно рассчитать свой доход. Особенно это касается надежных эмитентов с низким риском дефолта.

Однако у фондов есть преимущество, заставляющее все же присмотреться к ним: свобода от налогов. Любые виды облигаций, включая муниципальные и государственные, облагаются НДФЛ, что может сильно ударить по конечной прибыли. Фонды же избегают налоги на получаемые купоны, что позволит и Вам получить большую прибыть, получив те же купоны именно от фонда.

***

В конечном счете, оба способа инвестирования в облигации имеют право на жизнь, и в этом плане необходимо ориентироваться на собственную позицию, расставляя приоритеты.

Если Вы заинтересованы в инвестировании в облигации, но не знаете, с чего начать, либо же у вас нет времени для погружения в хитросплетения фондового рынка, чтобы наверняка достичь своих целей, - наши консультанты будут рады поддержать Вас на этом ответственном пути. Мы предлагаем открытие брокерских счетов на платформе российского брокера Риком Траст с полным сопровождением клиентов. Заполняйте заявку ниже, и наш консультант с радостью свяжется с вами и предложит оптимальное решение.