Заполните форму
И мы свяжемся с Вами
МИРОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ:
ВЛИЯНИЕ НА ИНВЕСТОРОВ
30 августа, 2021
Ряд аналитиков и инвесторов говорят о том, что проходящую в быстром темпе мировую инфляцию, которая вызвана как дефицитом государственных бюджетов, так и многолетним печатанием денежных знаков центробанками мира, уже не так часто обсуждают в СМИ. Однако причиной редких упоминаний является не тот факт, что сейчас этой проблемы не существует, а скорее – наоборот. Данная мысль стала настолько доминирующей, что практически не вызывает протестов. Количество спорящих сторон было значительно сокращено.
Кроме того, все пришли к согласию о том, что движущая сила будущей инфляции – инфляция издержек. Она базируется на издержках на сырье, которое не печатается как деньги. В структуру производственных цепочек постепенно начнут входить коммодити. На ниже представленном графике наглядно изображено, что вышеупомянутые процессы не только не тормозятся, но и продолжают набирать рост.
Ряд аналитиков и инвесторов говорят о том, что проходящую в быстром темпе мировую инфляцию, которая вызвана как дефицитом государственных бюджетов, так и многолетним печатанием денежных знаков центробанками мира, уже не так часто обсуждают в СМИ. Однако причиной редких упоминаний является не тот факт, что сейчас этой проблемы не существует, а скорее – наоборот. Данная мысль стала настолько доминирующей, что практически не вызывает протестов. Количество спорящих сторон было значительно сокращено.
Кроме того, все пришли к согласию о том, что движущая сила будущей инфляции – инфляция издержек. Она базируется на издержках на сырье, которое не печатается как деньги. В структуру производственных цепочек постепенно начнут входить коммодити. На ниже представленном графике наглядно изображено, что вышеупомянутые процессы не только не тормозятся, но и продолжают набирать рост.
На графике изображены американские цены для производителей. Красная кривая показывает средства, уплаченные при закупке сырья.
Синяя – цены, по каким отпускается продукция. Предполагаем, что данный график будет актуальным для любого государства.
Ожидания, про которые мы говорили в течение последних двух лет, теперь в медленном темпе превращаются в инфляцию, которая происходит на самом деле. Стоит обратить внимание на историю из недалекого прошлого и посмотреть на пример подобной ситуации. Итак, семидесятые годы ушедшего столетия.
Небольшое введение. Произошедший между арабами и израильтянами конфликт на Ближнем Востоке привел к тому, что арабские страны ввели эмбарго («санкции» - сейчас говорят) на поставки нефти в страны Запада. В связи с тем, что нефть нужна была для большинства цепочек на производстве, введение запретов повлекло за собой галопирующую инфляцию в течение некоторого количества времени.
Если смотреть на левую часть графика цены любого финактива, то легко не только давать советы, но и торговать. Однако давайте займемся изучением в практических целях: рассмотрим, какие решения могли принять инвесторы, чтобы инфляция в мире давала им возможность получения наиболее перспективных результатов: сохранить заработанные деньги или приумножить богатство. Для этого посмотрим на картинку ниже.
Синяя – цены, по каким отпускается продукция. Предполагаем, что данный график будет актуальным для любого государства.
Ожидания по инфляции
Ожидания, про которые мы говорили в течение последних двух лет, теперь в медленном темпе превращаются в инфляцию, которая происходит на самом деле. Стоит обратить внимание на историю из недалекого прошлого и посмотреть на пример подобной ситуации. Итак, семидесятые годы ушедшего столетия.
Небольшое введение. Произошедший между арабами и израильтянами конфликт на Ближнем Востоке привел к тому, что арабские страны ввели эмбарго («санкции» - сейчас говорят) на поставки нефти в страны Запада. В связи с тем, что нефть нужна была для большинства цепочек на производстве, введение запретов повлекло за собой галопирующую инфляцию в течение некоторого количества времени.
Если смотреть на левую часть графика цены любого финактива, то легко не только давать советы, но и торговать. Однако давайте займемся изучением в практических целях: рассмотрим, какие решения могли принять инвесторы, чтобы инфляция в мире давала им возможность получения наиболее перспективных результатов: сохранить заработанные деньги или приумножить богатство. Для этого посмотрим на картинку ниже.
Каким образом разнообразные классы активов вели себя в 1970-е годы?
На первом месте оказалось золото, несмотря на то, что инвесторы скептически относятся к данном классу. Скептицизм вызван тем, что в 2011 – 2018 годах золото и фирмы, которые его добывали, по традиции были на первом месте по худшим результатам годовой доходности. Второе место занимают commodities (сырье). Они и явились первоначальной причиной возникшей инфляции в 70-х годах.
Дальше приблизительно одинаковая доходность у различных активов класса fixed income.
И вот самый неожиданный момент – индекс S&P. Среднее значение уровня всего +1,6 %.
Конечно, не факт, что история и мировая инфляция пойдут тем же путем, но инвесторам стоит задуматься и сделать определенные выводы. Мы так же, как и раньше, считаем, что доходность облигаций при инфляции будет расти, тем самым подвергая риску держателей облигаций.
А индекс S&P500, в отличие от 70-х годов, мы считаем, что можно рассматривать в положительном ключе. И недавно принятые решения – выделить очередную сумму на инфраструктуру США – только подтверждают наши ожидания.
Если говорить о золоте и в целом о сырьевом рынке, то, как мы уже неоднократно заявляли, в обязательном порядке оно должно быть в портфеле наших клиентов. Мы уже значительно увеличили сумму по ним с 2020 года. Обвал цен в данном сегменте вчера и инфляция завтра гарантируют получение отличных результатов для данного сектора как в среднесрочной перспективе инвестирования, так и в долгосрочной.
Стоит ли заниматься инвестициями в индивидуальные акции сырьевого сектора или в коллективные (ETF, индексы), зависит от предпочтений каждого человека и от того, как он относится к риску.
Если Вы интересуетесь данным направлением и Вам нужна консультация в подборе перспективных акций\облигаций и других инструментов, то напишите нам. Наш консультант обязательно поможет!
На первом месте оказалось золото, несмотря на то, что инвесторы скептически относятся к данном классу. Скептицизм вызван тем, что в 2011 – 2018 годах золото и фирмы, которые его добывали, по традиции были на первом месте по худшим результатам годовой доходности. Второе место занимают commodities (сырье). Они и явились первоначальной причиной возникшей инфляции в 70-х годах.
Дальше приблизительно одинаковая доходность у различных активов класса fixed income.
И вот самый неожиданный момент – индекс S&P. Среднее значение уровня всего +1,6 %.
Конечно, не факт, что история и мировая инфляция пойдут тем же путем, но инвесторам стоит задуматься и сделать определенные выводы. Мы так же, как и раньше, считаем, что доходность облигаций при инфляции будет расти, тем самым подвергая риску держателей облигаций.
А индекс S&P500, в отличие от 70-х годов, мы считаем, что можно рассматривать в положительном ключе. И недавно принятые решения – выделить очередную сумму на инфраструктуру США – только подтверждают наши ожидания.
Если говорить о золоте и в целом о сырьевом рынке, то, как мы уже неоднократно заявляли, в обязательном порядке оно должно быть в портфеле наших клиентов. Мы уже значительно увеличили сумму по ним с 2020 года. Обвал цен в данном сегменте вчера и инфляция завтра гарантируют получение отличных результатов для данного сектора как в среднесрочной перспективе инвестирования, так и в долгосрочной.
Стоит ли заниматься инвестициями в индивидуальные акции сырьевого сектора или в коллективные (ETF, индексы), зависит от предпочтений каждого человека и от того, как он относится к риску.
Если Вы интересуетесь данным направлением и Вам нужна консультация в подборе перспективных акций\облигаций и других инструментов, то напишите нам. Наш консультант обязательно поможет!
Контакты
Социальные сети
The Netherlands
Weteringkade 130
Amersfoort 3826AV
United Kingdom
80 Silverthorne Road, Suite F7
London SW8 3HE
80 Silverthorne Road, Suite F7
London SW8 3HE
Адреса
Меню сайта
The Netherlands
Weteringkade 130
Amersfoort 3826AV
Weteringkade 130
Amersfoort 3826AV
United Kingdom
80 Silverthorne Road, Suite F7 London SW8 3HE
80 Silverthorne Road, Suite F7 London SW8 3HE
Адреса