28 сентября, 2022

Созданные на законодательном уровне ограничения, касающиеся валютных вкладов в банке, оказали непосредственное влияние на жизнь современного инвестора. Многие годы российские граждане считали, что доллар является надежным способом хранения их сбережений. Он был простым и понятным даже для наших бабушек и дедушек, которые не обладали специальными познаниями в области финансового рынка и не знали об иных инструментах приумножения и хранения накопленных средств.

Однако недавно ситуация была изменена в негативную сторону: валютные вклады вследствие ограничений перестали быть надежными и скоропалительно превращаются в источник риска для вкладчика. Также ненадежным является накопление и хранение наличной валюты дома.
При таких условиях банки, которые лишились надежных инструментов не только инвестирования, но и хранения доллара, к тому же которые отвечают перед клиентами, вынуждены как предупреждать клиентов о рисках «недружественных» валют, так и отказывать в открытии новых счетов в валюте.

Большинством банковских организаций уже введен ряд ограничений на операции с валютой, а также ежемесячные комиссии за то, что банки осуществляют ее хранение. Но несмотря на это, все ещё огромное количество как юридических, так и физических лиц продолжают сохранять валюту (не только доллары и евро, но и фунты) на брокерских и банковских счетах в целях сбережения и накопления.

На таких инвесторов могут быть наложены санкции Национальным Клиринговым Центром (НКЦ). Вследствие чего оборот валюты (в первую очередь, долларов США) будет сильно затруднен.

Что будет, если санкции действительно введут и что с практической стороны изменится для тех, кто владеет накоплениями в долларах?

Для начала давайте разберемся, что представляет собой Национальный клиринговый центр (НКЦ).
Это расчетный банк (хотя с юридической точки зрения банком он не считается), который «заведует» всеми валютными операциями на Московской бирже. В начале лета Центробанком было публично заявлено о том, что существует риск санкций против НКЦ, а при обзоре финрынков за второй квартал Центробанк посчитал, что клиринг между банками в валютах, являющихся недружественными, является достаточно рискованным.

Санкции, которые могут быть введены в отношении НКЦ, будут считаться «жёсткими» и по отрицательному эффекту в экономической сфере могут превзойти уже те санкции, которые есть в отношении НРД (Национального расчетного депозитария).
Почему? Потому что ограничения касательно НКЦ в максимальной степени усложняют расчеты по внешнеэкономическим сделкам со странами, которые ведут данные расчеты в евро и долларах. Каким образом это повлияет на обычного Никиту Петровича, у которого есть счет с долларами США?

Во-первых, введение санкций в отношении НКЦ повлечет потерю у него доступа к его валюте. Негативной стороной будет то, что Никита уже не сможет осуществить продажу валюту по курсу биржи (торги евро и долларом на Мосбирже будут недоступными).

Во-вторых, для обмена долларов на рубли Никите Петровичу придется пойти в банк и осуществлять продажу валюты по курсу, который гораздо невыгоднее, чем биржевой. Даже в настоящий момент, когда санкции касательно НКЦ ещё не введены, можно посмотреть, насколько крупная разница между биржевым и внутрибанковским курсами.

К примеру, на момент написания данной статьи курс доллара на Московской бирже равен 60,76 рублей, а в Росбанке – 70,44 рублей продажа, покупка – по 50,97 рублей. Когда будут введены санкции, ситуация с курсом внутри банка будет ещё хуже.

Какие ещё нас ждут неблагоприятные последствия?
Скорее всего, те единицы банков и брокеров, у которых ещё не введена комиссия за хранение валюты, сделают это, а те, у кого уже введена, повысят размер. В таком случае валютные вклады останутся в памяти в качестве воспоминаний. В результате санкций доллар в РФ в скором темпе станет токсичным активом, у которого будет гарантированно отрицательная доходность.

Неудивительно, что в последнее время происходит вытеснение резидентов РФ из долларовых накоплений. Указанное проявляется в некоторых аспектах: подача инициативы временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, отказ от доллара в структуре Фонда национального благосостояния РФ (ФНБ), введение комиссий за хранение евро и долларов на счетах, а также введение прочих ограничений и запретов.

Можно сделать предположение, что даже если Западом не будут введены санкции против НКЦ, нашими регуляторами будет сделано всевозможное, чтобы доллар перестал быть востребованным частными инвесторами и не давал им ничего, кроме убытков. Не стоит думать, что с долларами или евро, хранящимися дома на территории РФ, ничего не произойдет.

Следовательно, стандартная инвестиционная стратегия россиян – долгосрочные накопления в долларах – претерпевает изменения прямо сейчас. Введение комиссий, ограничений, рисков, касающихся валютных вкладов в банках, влекут изменение отношения вкладчиков к отработанной годами стратегии не только хранения, но и приумножения денежных средств.

Мы считаем, что частным инвесторам стоит обращать внимание на последствия, к которым может привести введение санкций на НКЦ (если это все-таки произойдет). В лучшем случае рекомендуется не просто отслеживать информацию, а изменить стратегию, чтобы не остаться с валютой в самый неподходящий момент.

Наша компания не может давать какие-то конкретные рекомендации в данном случае о том, как обезопасить сбережения или инвестиции в валюте. Очень много факторов, не поддающихся предварительному просчету.

Однако мы, организация Shoreline, всегда заявляли для наших клиентов легкий принцип: рубли держим на счетах российских банков и вкладываем в российские активы, а валюту храним за пределами РФ и используем для инвестирования в иностранные инструменты через полисы страхования жизни unit-linked при помощи популярных страховых компаний.

Такой подход считается доказал свою эффективность на практике. На тех, кто уже работает с нами, никак не отразились негативные моменты, с которыми пришлось столкнуться иностранным и российским инвесторам вследствие санкций, которые были введены Евросоюзом и США против НРД и фининститутов РФ.

Если Вы желаете узнать больше о продуктах и стратегиях, которые помогли нашим клиентам не потерять средства в современных реалиях, рекомендуем связаться с нами для оказания первичной консультации.