27 марта, 2014

Не так давно мы столкнулись со снижением стабильного положения рынка вследствие кризиса на Украине и усиления российских позиций в Крыму. Кажется, теперь политситуация становится стабильной. Санкции, которые введены, крайне незначительны, хоть и есть вероятность того, что они ужесточатся в будущем. Для того чтобы оценить тренд развития как политической, так и экономической ситуации, важно следить за развитием событий, как минимум, 14 дней.

Мы думаем, что представители крупных организаций и политики сделают всё, что в их силах, для того, чтобы конфликт был урегулирован. В качестве наиболее вероятного прогноза можно отметить включение в состав РФ Крыма и дальнейшую стабилизацию ситуации. Сожалеем, что мы не смогли предвидеть ухудшение ситуации на Украине и то, как оно повлияет на европейские рынки ценных бумаг. Рынок американских акций показал лучший результат, чем европейских. Мы надеемся, что кризис в политической сфере на Украине в скором времени закончится, и активность на рынках ценных бумаг Европы повысится. Мы, как и раньше, считаем, что эффективность европейских рынков будет выше, чем рынков США.

Также стоит обратить внимание на изменения, которые происходят в Китае. Несколько крупных организаций, которые спонсируются «теневой» системой банков, не смогли рассчитаться с долгами. Аналитики рынка уже в течение нескольких лет говорили о том, что данная система Китая представляет собой угрозу. Случаи невыплаты долга могут повлечь систематическое банкротство банковской системы Китая. Такая ситуация уже была с Lehman Brothers в США. Китайские органы, обладающие властными полномочиями, заявили, что не будут в дальнейшем спасать фирмы, а это может повлиять на обострение ситуации.

Специалисты Shoreline думают, что несмотря на нестабильность ситуации, она не является опасной. Правительство Китая имеет огромные запасы валюты, чтобы была возможность решения любых проблем, независимо от официальной позиции. Однако мы всё же рекомендуем отказаться от покупки китайских акций и увеличить долю ценных бумаг США и Европы.

Большое количество наших клиентов интересуется, каким образом они могут текущую нестабильную рыночную ситуацию, особенно в РФ, использовать с максимальной пользой. Мы полагаем, что ответ лежит на поверхности – необходимо инвестировать только в отобранные тщательнейшим образом Евробонды и российские акции. Мы останавливаемся на Евробондах государственных организаций – Роснефть и Сбербанк.

Если инвестировать напрямую, то лучше выбирать компании, которые не имеют прямой взаимосвязи с правительством. К ним относятся МТС, Сургутнефтегаз и ФосАгро. Shoreline в начале 2014 года создал стандартный портфель, куда вошли отобранные фонды. По настоящий момент портфель является эффективным на большинстве основных рынков ценных бумаг – рост стоимости произошел на 4 % по состоянию на 19.03.2014.

Для тех клиентов, обслуживание чьих портфелей осуществляют специалисты нашей организации, есть список рекомендованных акций. Упор делается на получение стабильного дохода и возможное повышение стоимости капитала.
До сегодняшнего дня 2014 год был благоприятным. Ниже представлен краткий обзор показателей эффективности.