24 июня, 2015


Структурная нота – это продукт, который часто предлагается международным инвесторам банками и агентами по управлению капиталом. В данной статье мы выясним, что означает термин «структурная нота».


Как видно из названия, структурная нота состоит из нескольких отдельных финансовых инструментов, объединенных в «розничный» продукт.

Ниже представлен обзор основных характеристик Структурных Нот.
Однако каждую ноту можно скорректировать таким образом, чтобы она отвечала потребностям определенной целевой аудитории.

Структурная нота
представляет собой долговое обязательство банка-эмитента;
✔ может предоставить полную или частичную гарантию сохранности капитала;
✔ торгуется на вторичном рынке;
✔ обеспечивает доступ к различным типам активов посредством деривативов или опционов, например:

• акции;
• товары;
• индексы;
• фонды.

Кому следует обратить внимание на структурные ноты?

Инвесторам, которые заинтересованы в:
✔ доходности выше среднего
✔ (частичной) защите от колебаний рынка
✔ диверсификации активов за счет новых типов активов и рынков
✔ а также инвесторам, среднесрочный инвестиционный горизонт которых составляет от 2 до 5 лет

Типы структурированных нот

● Phoenix Notes - структура предусматривает выплату купонов раз в месяц, раз в квартал или раз в полгода, пока стоимость основных активов, к которым привязана нота, не опустится ниже установленного барьера, после преодоления которого выплата купона не производится. Как правило, эти ноты предлагают более низкий уровень доходности, чем нота с автоматическим прекращением действия, поскольку ноты Phoenix предусматривают выплату купонов на регулярной основе.

● Ноты с Автоматическим прекращением действия отличаются от нот Phoenix тем, что купон по ним не выплачивается на регулярной основе, а накапливается до тех пор, пока не будут достигнуты условия для автоматического прекращения действия ноты. После того, как данные условия наступают, действие ноты автоматически прекращается, (отсюда и название «auto-call»), и происходит выплата накопленной суммы купонов вкупе с первоначально вложенной суммой.

● Ноты с Защитой Капитала отличаются от нот с автоматическим прекращением действия и нот Phoenix, которые содержат элемент риска для сохранности капитала, так как эти ноты предлагают возврат всей суммы на момент проведения финальной выплаты по ноте, вне зависимости от успешности работы лежащих в их основе активов. Предлагаемый этим типом нот потенциальный доход, как правило, намного ниже, чем у нот с автоматическим прекращением действия и нот Phoenix. Причина этого состоит в том, что при выполнении требований о полной защите капитала почти не остается возможности включить элементы, увеличивающие доход.

Наше время даёт уникальную возможность наслаждаться разнообразием инвестиционных инструментов, но стоит подойти с умом к их выбору.

Рекомендуем Вам обратиться к надежным партнерам и профессионалам своего дела – консультантам Shoreline.